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商品期货期权进入一个相对比较强劲的时期

字号+ 作者:对冲 来源:商品期权 2016-10-21 14:34

  ●主持人:刘意
 
  ●嘉宾
 
  王伟波:我国期货市场著名行情分析师、实战交易家,任职于上海金鹏期货公司,担任客户服务部经理研究员。
 
  常小军:上海金鹏期货公司交易员,熟悉金属、农产品交易,善于捕捉中线交易机会。
 
  主持人:欢迎光临上证第一演播室,今天我们有幸请到了两位期货专家与广大投资者谈谈期货市场还能牛多久这一热门话题。
 
  期货牛还会继续吗?
 
  主持人: 不知道两位嘉宾怎么看这轮商品大牛市?
 
  嘉宾:商品走势在2003年和2004年有个反弹期,2006年以来,商品无论是国际市场还是国内市场都进入一个相对比较强劲的时期,我认为最根本的原因是中国的因素,同时还包括印度因素在内。
 
  嘉宾:商品牛市大部分表现在能源和金属类,但是农产品并没有长,最近才有一点收益。农产品的牛市才刚刚启动,我个人认为农产品牛市刚刚开始,金属产品有待回调。
 
  读者:随着国际金属市场盘中出现了回调,国内市场也出现了暴跌的行情,你们认为是不是牛市已经出现了动摇?两位能不能分析一下市场的走势?
 
  嘉宾:我认为根本没有动摇,只是一个正常调整,这种调整建立于进入五一节以后的暴涨,是一个基础性回调。

  高处不胜寒
 
  嘉宾:就金属来看,这个市场这么高的价格还要涨,但是不敢买,不敢进入。所以说,市场一旦出现回调,可以重新吸引一部分资金,这个回调是符合市场规律的。
 
  读者: 你们认为国内期货市场会不会出现一个比较分化的走势?
 
  嘉宾: 我认为不会。总体的走势,大牛市一直是连续的,这种长期的牛市是存在的。
 
  嘉宾: 我认为目前我们国内上市期货品种当中,有些商品会出现一些分化。

  股市与期市关联度有多大
 
  读者:期货和股票市场之间的关系如何?谁影响谁?期货听股市的,还是股市听期市的?
 
  嘉宾:期货和国际走势比较吻合,涨比较多,但是我认为股票和期货市场关系并不是很大,股票有的时候对期货市场没有任何影响,期货由于原材料价格,所以在某些品种上对相对应的股票会产生影响,但我认为不存在这种关系的。
 
  嘉宾:进入2006年以后,随着铜价的飙升,在上证所看到了同类股票的股价都已反映出来。它本身由于商品价格上涨的一种利润收益,包括我们对它企业良好的收益预期已经体现出来了,我认为作为股民还是多关注期货市场,尤其是现在它的品种越来越多,牵涉的行业也越来越广泛。铜价的例子,就表明股市和期市有一定的紧密联系,但是如果从它的具体的交易风格上和策略上还是有区别的,如股票市场只能做多。
 
  操作要学会不断纠错
 
  主持人:具体在期货操作理念和操作手法上,能不能谈一下个人体会?
 
  嘉宾: 操作理念其实是非常简单,期货市场还是三点:第一是资金管理,第二是风险控制,第三是实际的决策。在资金管理方面,因为期货市场面临风险比较大,你的控制是非常重要的。我的建议是做期货市场是3:3:3的模式,就是说你们现有持仓是你资金总量的30%,你的后备资金是你的收仓资金的30%,另外你的后备保留资金是30%。这样的话,当你遇到行情的时候你的心态不会坏,会非常坚定。在风险控制方面,一个是要能够坚定止损,后面有非常好的机会。在期货市场你善于认错,这对于刚进入市场的投资者来讲是非常重要的,下一个机会可能比前一个机会还要好,一定要坚定止损出场,另一方面要止赢,也这是非常重要的。设定你的心理价位,然后进行适当的调整。在实际决策方面,这涉及期货分析问题,什么时候入场,什么时候出场,不能够看行情涨的时候就盲目跟进场,是要吃亏的。
 
  嘉宾: 我做期货已经有7年了,我体会最深的一点,期货市场我们一直面临很多人刚刚进入觉得这个市场有机会,最重要的一点就是所谓的感觉就是建立在你的市场经验之上,当你逐渐地学习、摸索一定要记住一点,你的感觉可能随时会出现错。出现错怎么办,是根据你的记忆还是根据你的感觉这是非常重要的。很重要的一点是,我们在做这个市场首先要学会保护自己,你不能让自己在一次的行情里面失去所有的资金,以后就没有任何机会了,所以大家要记住一句话,在进入市场的时候要学会如何保护自己。
 
  股指期货是否值得期待
 
  主持人:两位对股指期货是如何认识的?
 
  嘉宾: 股指期货将带来天翻地覆的变化,也是我们所期待的。从全球商品期货市场的变化来看,商品期货在全球期货市场上总量也是在逐渐萎缩,从1980年上市,在美国市场上推出汇率股指期货,期货发展相当快,现在占到了全球市场上70%的份额。在我国来看,商品期货的发展已经是比较成熟了,只要股指期货一旦推出,对市场的影响是非常大的。
 
  嘉宾: 我觉得目前股票市场没有一个相应保护体系,而股指期货推出以后,对股民最大的好处也在于此。目前股民有比较好的预期,买入大量股票,但是一旦出现拐点以后我们手中股票将面临一个缩水,我希望国家尽快推出股指期货,一旦出现比较明显下降趋势,很多人可以坚定信心持有股票。
 
  读者:如果股指期货马上推出,期货公司准备好了吗?
 
  嘉宾:从业内角度来谈这个问题,中国有2500万股民,如果有10%参与股指期货的话,现在每家期货公司至少要承载1万个客户,我们以现在的经营管理的话,难以达到市场要求。我们期货公司也在加大马力不断完善我们公司内部体系,包括人才储备、市场管理等方面,我们自身已经感觉到市场在变革,有巨大的压力和挑战。
 

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